El Banc Sabadell ha disparat el benefici un 40,3% durant la primera meitat de l’any fins assolir un rècord de guanys de 791 milions d’euros, segons ha informat aquest dimarts en una publicació a la Comissió Nacional del Mercat de Valors (CNMV). En ple debat sobre l’opa hostil iniciada pel BBVA, el Sabadell millora la rendibilitat fins al 13,1%, i anuncia que pagarà als accionistes 2.900 milions en dos anys, triplicant el que s’ha repartit en els últims anys i pujant en 500 milions l’import anunciat al maig. En els primers sis mesos, el marge d’interessos puja un 9,8% fins als 2.493 milions i les comissions cauen un 3,3% fins als 674 milions, situant així els ingressos del negoci bancari en 3.168 milions, un 6,8% més anual.
El conseller delegat de Banc Sabadell, César González-Bueno, durant la presentació de resultats de l'entitat corresponents al segon trimestre de 2024 (ACN/Albert Segura).
El benefici rècord del primer semestre, amb 791 milions, supera amb escreix el dels sis primers mesos de l’any passat, quan el Sabadell va guanyar 564 milions d’euros. Si es té cn compte només el segon trimestre, el benefici és de 483 milions, respecte als 263 de l'anterior.
De fet, els ingressos del negoci bancari s’han multiplicat en els últims anys, passant dels 2.486 milions del primer semestre del 2022, a 2.967 en el mateix període del 2023 i els 3.168 actuals.
Per la seva banda, la filial britànica va obtenir un benefici net individual de 41 milions de lliures esterlines, un augment del 9,1% en el segon trimestre. De gener a juny, el benefici va ser de 79 milions, un descens del 24,9%. El benefici del grup Sabadell sense TSB hagués estat fins al juny de 696 milions d’euros, un 52% més.
Un fort creixement
L’entitat atribueix aquest augment al “fort ritme de creixement del negoci”, especialment en finançament de pimes i empreses, i en hipoteques, així com també a la millora del perfil de risc, que li ha permès reduir provisions. De fet, les provisions totals s’han reduït en el període un 16,9% anual, fins als 389 milions d’euros.
Els costos totals del Sabadell pugen en el primer semestre fins als 1.515 milions d’euros, un augment del 2,5%. El marge recurrent, que surt de la suma del marge d’interessos i comissions menys els costos, puja en el període un 11% anual, fins als 1.652 milions d’euros, amb una ràtio d’eficiència del 48,3%, 3,8 punts més.
Pagaments als accionistes
Arran d’aquesta millora de resultats, el Banc Sabadell també ha anunciat aquest dimarts que preveu repartir entre els seus accionistes 2.900 milions d’euros en els propers dos anys. Això són 500 milions més que els 2.400 anunciats al maig.
Els diners surten d’un menor impacte de la normativa Basilea IV, que permet al Sabadell disposar de 250 milions extra, i pels 250 milions que el banc té per la suspensió del programa de recompra d’accions després de l’anunci de l’opa del BBVA. El consell d’administració ha aprovat repartir el 60% dels beneficis de l’exercici actual. El primer dividend en efectiu es farà a l’octubre, i pujarà a vuit cèntims per acció, amb un total de 429 milions d’euros, el 15% del compromès en dos anys.
Aquest dividend de vuit cèntims per acció és un 33% més alt que la suma dels dos dividends pagats l’any passat. De fet, el 2021 el Sabadell va pagar en dividends 3 cèntims per acció, passant als 4 el 2022, als 6 l’any passat, i a la previsió de 8 només en el primer tram d’aquest 2024. En els propers dos anys, el Sabadell preveu acabar pagant uns 53 cèntims per acció, l’equivalent al 27% del valor de cada títol.
"Està infravalorat"
El conseller delegat del Banc Sabadell, César González-Bueno, ha defensat aquest dimarts que l’entitat “encara no ha tocat sostre” i segueix “infravalorada”. En la roda de premsa de presentació de resultats, ha preuat la “senzillesa” del banc, així com el fet que treballi en “mercats estables” i un “entorn previsible”. Segons ell, la rendibilitat de l’entitat “és sostenible, i hi ha una elevada visibilitat dels beneficis futurs” i un compromís “ferm” amb la retribució a l’accionista. En aquest sentit, i tot i que no s’ha volgut referir directament al BBVA, González-Bueno ha dit que “normalment, la gent intenta comprar el que consideren que està infravalorat”.
Això sí, González-Bueno ha evitat fer un pronòstic del valor de l’acció, tot i que ha remarcat que la seva trajectòria ha estat “magnífica” i “encara no ha acabat”. “Als accionistes del Banc Sabadell estem intentant explicar-los que el projecte és il·lusionant, rendible, que té futur i un nivell de risc molt acotat perquè és molt previsible”, ha destacat, afegint també que els anuncis fets aquest dimarts són “extraordinàriament atractius”.
Benefici rècord
El conseller delegat del Sabadell sí que ha assegurat que a l’entitat no estan pecant “d’optimistes” amb els seus pronòstics de creixement i rendibilitat, destacant que “trimestre a trimestre” s’estan batent els rècords i previsions establerts. “Això ens dona credibilitat”, ha dit.
González-Bueno ha anticipat un “benefici rècord” a final del 2024. “La matemàtica ho fa inevitable”, ha assenyalat, amb el seu director financer, Leopoldo Alvear, apuntant que es podrien superar, fins i tot, els 1.400 milions d’euros de benefici.
El conseller delegat del BS ha destacat el negoci a empreses i pimes, assenyalant que un 84% de la nova producció de crèdit es fa a “clients prioritaris”. Coincidint amb la carta de les cambres de comerç catalanes contra l’opa, González-Bueno ha dit que “una de cada dues pimes són clientes del Sabadell”.
“Sabem quines necessitats tenen i calculem per cadascuna les probabilitats d’impagament, i coneixent les seves necessitats i nivell de risc, podem ser molt més proactius comercialment, que és el que estem fent”, ha explicat.
González-Bueno ha defensat que el Sabadell, en plena opa, viu un “moment màgic”, amb un compromís que ha dit està en nivells rècord per part de la plantilla. De fet, fins i tot ha parlat de que hi ha “certa simpatia” al Banc Sabadell per part dels clients, que “volen ajudar”. “Aquest procés (d’opa) no ens debilita per complir els nostres objectius”, ha refermat.
